Erweiterung des Wohnimmobilienportfolios von 23.000 auf 50.000 Wohneinheiten – Neupositionierung der Deutsche Wohnen als aktiver Immobilien-Asset Manager – weiteres strategisches Wachstum angestrebt.

Frankfurt / Berlin, 03.07.2007 --- Im Zuge einer Fusion übernimmt die Deutsche Wohnen AG von Fonds, die vom Private Equity-Investor Oaktree Capital Management LLC (mit Sitz in Los Angeles, USA) beraten werden (OCM Luxembourg Real Estate Investments S.à.R.l. und OCM Luxembourg Opportunities Investments S.à.R.l.), indirekt knapp 85 Prozent der GEHAG GmbH. Deutsche Wohnen will zudem die verbleibenden 15 Prozent übernehmen, die zurzeit von der HSH Real Estate-Gruppe gehalten werden. Das Land Berlin ist mit einen Geschäftsanteil von weit unter 1 Prozent an der GEHAG GmbH beteiligt. Voraussetzung für die Fusion wird eine erfolgreiche Kapitalerhöhung aus genehmigtem Kapital sein. Zudem bedarf die Transaktion noch der Zustimmung des Bundeskartellamts.

Die Deutsche Wohnen AG positioniert sich mit dieser Transaktion neu und erweitert ihr bisher auf Privatisierungen fokussiertes Geschäftsmodell um den Bereich des aktiven Immobilien-Asset Managements als Ausgangspunkt des in den vergangenen Monaten kommunizierten, angestrebten strategischen Wachstums.

Die GEHAG-Gruppe ist Eigentümerin von rund 27.000 Wohneinheiten in Berlin und Brandenburg. Durch den Zusammenschluss mit der GEHAG-Gruppe erweitert die Deutsche Wohnen AG ihr Wohnimmobilienportfolio von derzeit rund 23.000 auf insgesamt rund 50.000 eigene Wohneinheiten. Zur GEHAG-Gruppe gehören weiterhin 20 Senioren- und Pflegeresidenzen mit rund 2.100 Belegplätzen sowie ein eigenständiges Medien- und Kabelgeschäft.

Dem Zusammenschluss wird ein Unternehmenswert (Enterprise Value) für 100 Prozent der gesamten GEHAG-Gruppe in Höhe von rund 1,84 Milliarden Euro zugrunde gelegt. Als Kompensation erhalten die OCM Luxembourg Real Estate Investments S.à.R.l. und die OCM Luxembourg Opportunities Investments S.à.R.l. 6,4 Millionen neue Inhaberaktien der Deutsche Wohnen AG sowie eine Wandelschuldverschreibung mit einem Gesamtnennbetrag von 25 Millionen Euro. Sie können ihr Wandlungsrecht bis zum Jahre 2010 zum Kurs von 45,00 Euro ausüben. Weiterhin erhalten die OCM Luxembourg Real Estate Investments S.à.R.l. und die OCM Luxembourg Opportunities Investments S.à.R.l. einen Barkaufpreis in Höhe von 257 Millionen Euro. Die Netto-Finanzverbindlichkeiten der GEHAG-Gruppe, einschließlich der GEHAG Acquisition Co. GmbH, betragen derzeit rund 1,31 Milliarden Euro. Der aus dem Gesamtkaufpreis abgeleitete Kaufpreis für den Wohnimmobilienbestand beträgt knapp 1.000 Euro je m² Wohnfläche.

Die von Oaktree beratenen Fonds werden mit Ausgabe der 6,4 Millionen neuen Inhaberaktien der Deutsche Wohnen AG zusammen fast 25 Prozent der Aktien der Deutsche Wohnen AG halten, wobei die Rechte aus der Wandelschuldverschreibung nicht berücksichtigt sind. Die Verkäufer haben sich verpflichtet, die Aktien und die Wandelschuldverschreibung für mindestens zwölf Monate zu halten (lock-up).

Verbunden mit einer beabsichtigten Umstellung der Bilanzierung der als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien vom „Cost Model“ auf das „Fair Value Model“ sowie aufgrund der mit dem Zusammenschluss mitder GEHAG-Gruppe verbundenen Transaktions-, Restrukturierungs- und Zinskosten wird die bisherige Prognose für das Konzern-Nachsteuerergebnis 2007 der neuformierten Gruppe Deutsche Wohnen/GEHAG von 15 Millionen Euro auf 1 Million Euro reduziert.

„Mit dieser Fusion entsteht eine partnerschaftlich orientierte Plattform mit erheblichem Synergie- und damit strategischem Wachstumspotenzial. Das neue Unternehmen wird der Ausgangspunkt für die weitere Expansion und gleichzeitige Bestandsoptimierung unseres Portfolios insbesondere in Wachstumsregionen sein, wobei wir auch die überdurchschnittlich rentablen, kleineren Portfoliozukäufe der vergangenen Monate fortsetzen werden“, sagt Andreas Lehner, Vorstandsvorsitzender der Deutsche Wohnen AG. „Die Deutsche Wohnen ist aufgrund ihrer Kapitalmarkterfahrung und Reputation ein idealer Konsolidierungspartner für große öffentliche und private Bestandshalter. Schon jetzt sind wir die zweitgrößte deutsche börsennotierte Wohnungsgesellschaft. Angesichts der positiven wirtschaftlichen Entwicklung in Deutschland und des verbesserten Potenzials im Wohnungsmarkt gehen wir davon aus, in den kommenden Jahren weiter strategisch zu wachsen und nachhaltig Wert für unsere Aktionäre zu schaffen.“

Michael Zahn, Geschäftsführer der GEHAG-Gruppe kommentiert: „Der Berliner Markt bietet als wachsende europäische Metropole unterstützt durch die wirtschaftliche Erholung Deutschlands ein hohes Nachhol- und Entwicklungspotenzial. Die Geschäftsmodelle der Deutsche Wohnen und GEHAG ergänzen sich in idealer Weise. Beide stehen für kontinuierliche, Wert schöpfende Bestandsentwicklung und Privatisierung sowie für ein dezentrales Organisationskonzept. Wir stärken mit dem Zusammenschluss unsere gemeinsame führende Stellung auf dem deutschen Wohnungsmarkt deutlich.“

Hermann T. Dambach, Geschäftsführer von Oaktree in Deutschland, kommentiert: „Wir haben die erfolgreiche Transformation des Geschäftsmodells der GEHAG aktiv begleitet. Mit der Einbringung der GEHAG in die Deutsche Wohnen AG entsteht eine Plattform, welche die vor uns liegende Konsolidierung im deutschen Wohnungsmarkt mitgestalten und davon langfristig profitieren wird.“

Die GEHAG-Gruppe besitzt rund 27.000 Wohneinheiten in Berlin und Brandenburg und ist ein Berliner Traditionsunternehmen der Wohnungswirtschaft, das - ebenso wie die unter der Deutsche Wohnen zusammengefassten Wohnungsunternehmen aus Rheinland-Pfalz und Hessen - bereis 1998 privatisiert wurde. Heute werden neben der Bewirtschaftung des in Berlin und im brandenburgischen Umland liegenden Wohnungsbestands im Bundesgebiet 20 Seniorenresidenzen und Pflegeheime mit rund 2.100 Belegplätzen bewirtschaftet, und es werden bundesweit rund 74.000 Wohnungen und Häuser mit Medienangeboten wie Internet, Telefonie und Kabelfernsehen versorgt. Der Wohnungsbestand kann aufgrund der guten Quartiersbestände aus den 30er Jahren als Perle der Berliner Wohnungswirtschaft bezeichnet werden. Seit dem Einstieg von Oaktree in 2005 durchlief die GEHAG-Gruppe eine grundlegende Restrukturierung und Neuausrichtung.

Über die Deutsche Wohnen AG

Die im SDAX gelistete Deutsche Wohnen AG ist mit einer Marktkapitalisierung von rund 800 Millionen Euro und einem eigenen Wohnimmobilienbestand von derzeit rund 23.000 Wohnungen einer der größten deutschen börsennotierten Immobilienunternehmen. Die Wohnungen im Kernportfolio des Deutsche Wohnen-Konzerns verkörpern einen Marktwert von rund 1,3 Milliarden Euro und befinden sich derzeit überwiegend im Rhein-Main-Gebiet und in Rheinland-Pfalz. Operativ liegt der Fokus des Konzerns auf der Wohnungsbewirtschaftung, der Wohnungsprivatisierung und dem Portfoliomanagement.

Weitere Informationen erhalten Sie unter: www.deutsche-wohnen.de